Теория Доу Джонса.

Шесть постулатов теории Доу Джонса:

Тренд.

Тренд восходящий(нисходящий) – при восходящем тренде, каждый следующий пик должен быть выше (ниже, если тренд нисходящий) предыдущего.

По теории Джонса, существуют три типа трендов: первичный (или долгосрочный), вторичный (или промежуточный) и малый (или краткосрочный).

Восходящий и нисходящий тренд хорошо видно на суточном графике

Восходящий и нисходящий тренд на суточном графике Сбербанка.

Каждый тренд имеет три фазы.

Первичный тренд состоит из трех фаз: фазы накопления, фазы участия и фазы реализации. Во время первой фазы наиболее проницательные инвесторы начинают скупать (распродавать) акции вопреки общему мнению рынка. Эта фаза не сопровождается сильными изменениями цены, поскольку количество таких инвесторов достаточно мало. В какой-то момент часть рынка улавливает новый тренд и за проницательными инвесторами начинают следовать активные трейдеры, использующие технический анализ. Эта фаза сопровождается сильным изменением цены. Во время третьей фазы новый тренд распознает весь рынок и начинается ажиотаж. В этот момент проницательные инвесторы начинают реализовывать прибыль и закрывать позиции.

Составляющие тренда

По теории Доу Джонса тренд состоит из трех частей...

Фондовый рынок учитывает все новости.

Акции быстро реагируют на появляющиеся новости. При этом новости необязательно носить экономический характер

Биржевые индексы должны быть согласованы.

Данное утверждение относится к промышленному индексу Доу-Джонса и транспортному индексу Доу-Джонса. Согласно теории Доу, текущий тренд и сигналы к смене тренда должны подтверждаться обоими индексами. При этом допускается некоторое расхождение во времени сигналов, то есть один из индексов может подать сигнал о смене тренда раньше другого.

Тренд должен подтверждаться объемом.

Доу Джонс  считал, что направление тренда должно подтверждаться увеличение объемов торгов. Изменение цен акций при малом объёме торгов может быть объяснено множеством различных причин и не характеризует текущий тренд. Если же изменение цены произошло на фоне больших объёмов торгов, то это отражает «реальное» мнение рынка и характеризует развитие текущего тренда или новый тренд.

Начало тренда подтверждается увеличением объмов торгов.

Тренд должен подтверждаться объемом.

Тренды действуют до тех пор, пока не появится однозначный сигнал о прекращении.

Тренд имеет тенденцию к продолжению и изменения цен, не соответствующие тренду, в случае неуверенности необходимо интерпретировать как временную корректировку, а не как смену тренда.

Сигнал окончания восходящего тренда.

Сигнал окончания восходящего тренда.

Критика теории.

Теорию Доу Джонса упрекают в том, что ее сигналы приходят слишком поздно: сигнал к покупке возникает во второй фазе восходящей тенденции при прорыве уровня предыдущего промежуточного пика, при этом в среднем 20-25 % тенденции уже позади. В защиту теории Доу можно отметить, что она рассчитана на то, чтобы захватывать значительную среднюю часть самых важных движений рынка

Добавить комментарий